Økonomiske resultater
Resultat for 3. kvartal
Inntektene gikk ned med 159 mill. kroner til 848 mill. kroner hvorav energisalg gikk ned med 182 mill. kroner som følge av lavere produksjon og kraftpriser. Urealiserte verdiendringer på kraftkontrakter er redusert med 128 mill. kroner i forhold til samme periode året før. Netto driftsinntekter ble 820 mill. kroner som er en nedgang på 276 mill. kroner. Driftsresultatet ble 475 mill. kroner som er en forverring på 267 mill. kroner. Netto finansposter ble 327 mill. kroner hvorav urealiserte verdiendringer inklusiv TS utgjør 311 mill. kroner. Resultat før skatt ble 802 mill. kroner, mens resultat etter skatt ble 560 mill. kroner.
Resultat pr. 30.09.2009
Driftsinntekter
BKK-konsernet hadde i årets ni første måneder en omsetning på 3 064 mill. kroner. Dette er en økning på 237 mill. kroner fra tilsvarende periode i 2008. Energiinntektene går opp med 225 mill. kroner. Økningen skyldes gevinst i sikringsporteføljen for kraftkontrakter motvirket av lavere priser og produksjon. Områdepris Bergen pr. september var 33,30 euro/MWh i 2009 mot 36 euro/MWh i 2008. Vannkraftproduksjonen var 299 GWh lavere enn på samme tid i fjor. Salg av fjernvarme øker med 6 mill. kroner på grunn av flere kunder i Bergen sentrum og derav følgende økt volum. Inntekter fra kraftoverføring er tilnærmet uendret. Salg av telekom tjenester økte med 32 mill. kroner. Andre driftsinntekter reduseres med 16 mill. kroner.
Netto driftsinntekter ble 2 490 mill. kroner som er en økning på 122 mill. kroner fra året før.
Driftskostnader
Driftskostnadene ble 1 181 mill. kroner pr 30.09.09. Dette er en økning på 33 mill. kroner fra året før hvorav 28 mill. kroner skyldes økte av-/nedskrivninger. Andre driftskostnader er økt med 43 mill. kroner. Aktiverte egne investeringsarbeider økte med 79 mill. kroner, mens lønns- og pensjonskostnader viser en økning på 46 mill. kroner.
Driftsresultat
Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) ble 1 730 mill. kroner, mens driftsresultatet ble
1 309 mill. kroner. Driftsresultatet er 89 mill. kroner høyere enn tilsvarende periode året før. Driftsresultatet (NGAAP) gikk opp med 249 mill. kroner for kraftproduksjonen og ned med 5 mill. kroner for nettvirksomheten. Fellesmåling og fjernvarme viser bedret driftsresultat, mens telekom har en nedgang på 10 mill. kroner, som følge av at det er foretatt nedskrivninger på 16 mill. kroner.
Netto driftsinntekter og driftsresultatet for de største datterselskapene:
Tilknyttede selskaper
Det er innarbeidet resultatandeler i tilknyttede selskaper der BKK eier mellom 20 og 50 prosent, med til sammen 244 mill. kroner. Det er da foretatt regnskapsmessige avskrivninger og nedskrivninger av merverdier med 53 mill. kroner. Endringen i resultatandeler fra samme periode året før er positiv med 117 mill. kroner og skyldes urealiserte verdiendringer på kraft-, rente- og valutakontrakter (160 mill. kroner). Fra Sunnhordland Kraftlag AS er det pr. 30.09.09 mottatt 73,5 mill. kroner i tilbakebetalt kapital.
Finansposter
Andre netto finanskostnader gikk ned med 194 mill. kroner, mens urealiserte verdiendringer på rente og valutakontrakter var positiv med 526 mill. kroner mot negativ med 190 mill. kroner i samme periode året før.
Resultat
Resultat før skatt ble 1 960 mill. kroner, som er en økning på 1 116 mill. kroner. Av økningen representerer endringer i urealiserte verdiendringer i kraft, rente og valutakontrakter 733 mill. kroner inkludert tilknyttede selskaper. Skattekostnaden gikk opp med 303 mill. kroner, mens resultat etter skatt økte med 813 mill. kroner til 1 218 mill. kroner. IFRS effektene i år er 454 mill. kroner mot - 179 mill. kroner i samme periode året før.
Avkastning
Avkastning på anvendt kapital var 11 prosent pr. 3. kvartal 2009. Tilsvarende tall var 4,8 prosent pr. 3. kvartal 2008. Avkastning på totalkapitalen etter skatt var 7,6 prosent mot 4 prosent i tilsvarende periode i 2008. Avkastning på egenkapitalen var 16,3 prosent mot 5,5 prosent året før.
Kontantstrøm
Samlet netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i konsernet var på 1 222 mill. kroner, som er en nedgang på 90 mill. kroner fra tilsvarende periode i fjor. Konsernets investeringsaktiviteter var på 2 035 mill. kroner, mens finansieringsaktiviteter ga en netto kontantstrøm på 304 mill. kroner. Netto nedgang i likvidbeholdning i perioden ble dermed 509 mill. kroner.
Balanse og kapitalstruktur
Konsernets totalkapital utgjorde 18 940 mill. kroner og egenkapitalen 7 520 mill. kroner. Dette gir en egenkapitalandel på 39,7 prosent. Markedsverdien av produksjonsanleggene er vesentlig høyere enn de bokførte verdiene.
Netto rentebærende gjeld (gjeld fratrukket mest likvide omløpsmidler) var 6 726 mill. kroner, som er en økning på 1 441 mill. kroner fra siste årsskifte. Kortsiktig ikke rentebærende gjeld var 2 262 mill. kroner, hvorav betalbar skatt utgjør 960 mill. kroner.
I 3. kvartal 2009 har det norske sertifikat- og obligasjonsmarkedet vært BKK sin finansieringskilde. To nye sertifikatlån og to nye obligasjonslån er tatt opp.
På grunn av at BKK stiller priser i lånene sine, endrer forfallstrukturen på lånegjelden seg, selv om ikke nye obligasjons- og sertifikatlån blir tatt opp. Det har i 3. kvartal vært god aktivitet i BKK-papirer. Likviditetsbeholdningen ved utgangen av 3. kvartal består av bankinnskudd på ca 1,5 mrd. kroner i tillegg til trekkfasiliteter.
I tillegg til bankinnskudd har BKK ubenyttede trekkfasiliteter på til sammen 1 300 mill. kr som en sikkerhet mot urolige finansmarkeder. Trekkfasilitetene består av et femårig lån på 800 mill. kr tatt opp i 2005, samt en kortsiktig trekkrettighet i selskapets hovedbank på 500 mill. kr.
Konsernets investeringer i varige driftsmidler m.v. pr 30.09.2009 var (i mill. kroner):
|
|
Kraftverksanlegg |
116 |
|
Immateriell eiendel |
90 | |
|
Nettanlegg |
225 | |
|
|
Fjernvarmeanlegg |
26 |
|
|
Tele-/bredbåndsanlegg |
103 |
|
|
Andre investeringer |
7 |
|
|
Sum investeringer |
567 |
Av investeringsbeløpet omfatter 164 mill. kroner reinvesteringer, mens resten gjelder investeringer i økt kapasitet og/eller økt lønnsomhet. Til sammenligning ble det investert totalt 328 mill. kroner i varige driftsmidler i samme periode i fjor.
I tillegg er det foretatt finansielle investeringer i Bredbåndsalliansen AS på 119 mill. kroner. Pr. 30.09.09 er det foretatt investeringer i tilknyttede selskaper på til sammen 103 mill. kroner. I Vestavind Offshore AS er det investert 62,5 mill. kroner som utgjør en eierandel på 45 %. I Småkraft AS er det foretatt en kapitalforhøyelse på 20 mill. kroner. Det er investert 20,8 mill. kroner i Himal Power Ltd og eierandelen er økt til 26 %.