Økonomiske resultater
Regnskapsprinsipper
Delårsrapporteringen er utarbeidet i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsipper har ikke vært endret pr. 30.06.
Resultat for 2. kvartal
Resultat etter skatt for 2. kvartal ble 39 mill. kroner. I forhold til 2. kvartal foregående år gikk inntektene ned med 173 mill. kroner til 743 mill. kroner hvorav energisalg gikk ned med 196 mill. kroner. Urealiserte verdiendringer på kraftkontrakter er økt med 125 mill. kroner i forhold til samme periode året før. Netto driftsinntekter ble 492 mill. kroner som er en nedgang på 110 mill. kroner. Driftsresultatet ble 93 mill. kroner som er en forverring på 95 mill. kroner. Netto finansposter ble 11 mill. kroner. Av dette utgjør verdiendringer inklusiv tilknyttede selskaper 120 mill. kroner. Resultat før skatt ble 105 mill. kroner.
Resultat pr. 30.06.2010
Driftsinntekter
BKK- konsernet hadde i årets seks første måneder en omsetning på 1 702 mill. kroner. Dette er en nedgang på 514 mill. kroner fra tilsvarende periode i 2009. Energiinntektene går ned med 561 mill. kroner. Nedgangen skyldes i hovedsak tap på sikringsporteføljen for kraftkontrakter på 230 mill. kroner mot en gevinst på 250 mill. kroner pr. 2. kvartal 2009. Områdepris Bergen pr. juni var 49,69 euro/MWh i 2010 mot 35,73 euro/MWh i 2009. Vannkraftproduksjonen var 1 080 GWh lavere enn på samme tid i fjor. Salg av fjernvarme øker med 30 mill. kroner på grunn av flere kunder i Bergen sentrum og derav følgende økt volum. I tillegg gir en betydelig kaldere vinter økt forbruk. Inntekter fra kraftoverføring øker med 51 mill. kroner som følge av høyere inntektsramme og nettapskostnader. Salg av telekom tjenester økte med 8 mill. kroner. Andre driftsinntekter reduseres med 12 mill. kroner.
Netto driftsinntekter ble 1 230 mill. kroner som er en reduksjon på 440 mill. kroner fra året før, inklusiv positiv verdiendring på urealiserte kraftkontrakter på 242 mill. kroner.
Driftskostnader
Driftskostnadene ble 821 mill. kroner i første halvår. Dette er en reduksjon på 16 mill. kroner fra året før. Av-/nedskrivninger gikk ned med 17 mill. kroner som skyldes nedskrivninger pr 31.12.09. Andre driftskostnader er gått ned med 19 mill. kroner som følge av generell nedgang i driftskostnadene. Lønns- og pensjonskostnader viser en økning på 20 mill. kroner, som skyldes hovedsakelig generell lønnsvekst og en økning i pensjonskostnader.
Driftsresultat
Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) ble 676 mill. kroner, mens driftsresultatet ble 409 mill. kroner. Driftsresultatet er 425 mill. kroner lavere enn tilsvarende periode året før. Endringen skyldes i hovedsak nedgang i inntekter på energisalget. Driftsresultatet (NGAAP) gikk ned med 599 mill. kroner for kraftproduksjonen og opp med 54 mill. kroner for nettvirksomheten. Driftsresultatet for telekom øker med 38 mill. kroner som følge av restruktureringstiltak i bredbåndsvirksomheten. Fjernvarme øker også med 9 mill. kroner mens fellesmåling er uendret.
Netto driftsinntekter, EBITDA og driftsresultatet for de største datterselskapene:
Tilknyttede selskaper
Det er innarbeidet resultatandeler i tilknyttede selskaper der BKK eier mellom 20 og 50 prosent, med til sammen 92 mill. kroner. Det er da foretatt regnskapsmessige avskrivninger og nedskrivninger av merverdier med 32 mill. kroner. Endringen i resultatandeler fra samme periode året før er negativ med 25 mill. kroner og skyldes urealiserte verdiendringer på kraft-, rente og valutakontrakter (40 mill. kroner). Det er innarbeidet positive resultatandeler på 26 mill. kroner som gjelder endringer av innarbeide resultatandeler pr 31.12 09.
Finansposter
Andre netto finanskostnader gikk ned med 9 mill. kroner, mens urealiserte verdiendringer på rente og valutakontrakter var positiv med 274 mill. kroner, som er nedgang på 54 mill. kroner fra samme periode året før.
Resultat
Resultat før skatt ble 646 mill. kroner, som er en nedgang på 512 mill. kroner. Nedgangen skyldes i hovedsak lavere energisalg, motvirket av positive endringer i urealiserte verdiendringer i kraft, rente og valutakontrakter på 110 mill. kroner inkludert tilknyttede selskaper. Skattekostnaden gikk ned med 203 mill. kroner, mens resultat etter skatt gikk ned med 307 mill. kroner til 350 mill. kroner. IFRS effektene i år er 92 mill. kroner mot 139 mill. kroner i samme periode året før.
Avkastning
Avkastning på anvendt kapital var 3,4 prosent pr. 2. kvartal 2010. Tilsvarende tall var 6,4 prosent pr. 2. kvartal 2009. Avkastning på totalkapitalen etter skatt var 2,6 prosent mot 4,5 prosent i tilsvarende periode i 2009. Avkastning på egenkapitalen var 5,3 prosent mot 8,8 prosent året før.
Kontantstrøm
Samlet netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i konsernet var på -286 mill. kroner, som er en nedgang på 972 mill. kroner fra tilsvarende periode i fjor. Endringen skyldes i hovedsak økt forhåndsskatt på 510 mill. kroner. Konsernets investeringsaktiviteter var på 711 mill. kroner, mens finansieringsaktiviteter ga en netto kontantstrøm på 419 mill. kroner. Netto økning i likvidbeholdning så langt i år ble dermed 843 mill. kroner.
Finansiell stilling og kapitalstruktur
Konsernets totalkapital utgjorde 18 466 mill. kroner og egenkapitalen 6 039 mill. kroner. Dette gir en bokført egenkapitalandel på 33 prosent. På grunn av vesentlig reduksjon i diskonteringsrenten, er det ført - 154 mill. kroner i estimatavvik på pensjoner direkte mot egenkapitalen 1. halvår 2010. Markedsverdien av produksjonsanleggene er vesentlig høyere enn de bokførte verdiene.
Netto rentebærende gjeld (gjeld fratrukket mest likvide omløpsmidler) var 8 100 mill. kroner, som er en økning på 875 mill. kroner fra siste årsskifte. Kortsiktig ikke rentebærende gjeld var 1 615 mill. kroner, hvorav betalbar skatt utgjør 359 mill. kroner.
I 2. kvartal 2010 har det norske sertifikatmarkedet vært BKK sin finansieringskilde. Det ble gjennom kvartalet tatt opp tre nye sertifikatlån.
På grunn av at BKK stiller priser i lånene sine, endrer forfallstrukturen på lånegjelden seg, selv om ikke nye lån blir tatt opp. Det har gjennom kvartalet vært god aktivitet i BKK-papirer. Likviditetsbeholdningen ved utgangen av 2. kvartal består av bankinnskudd på i overkant av 1 mrd. kroner, i tillegg kommer en trekkfasilitet i selskapets hovedbank på 500 mill. kroner.
Konsernets investeringer i varige driftsmidler m.v. pr 30.06.2010 var (i mill. kroner):
|
Kraftverksanlegg |
69 |
|
Nettanlegg |
135 |
|
Fjernvarmeanlegg |
11 |
|
Tele-/bredbåndsanlegg |
55 |
|
Andre investeringer |
11 |
|
Sum investeringer |
281 |
Av investeringsbeløpet omfatter 110 mill. kroner reinvesteringer, mens resten gjelder investeringer i økt kapasitet og/eller økt lønnsomhet. Til sammenligning ble det investert totalt 401 mill. kroner i varige driftsmidler i samme periode i fjor.
I tillegg er det foretatt en finansiell investering i SNPower AfriCa AS på til sammen 69,5 mill. kroner, som utgjør en eierandel på 18,32 prosent. Stemmeberettiget eierandel utgjør 20,35 prosent.